요즘 증시에서 가장 핫한 종목이 뭐냐고 물으면 방산주라고 대답하는 투자자들이 정말 많아. 2026년 들어서면서 국내 증시가 떠들썩한 이유도 바로 방산과 조선 섹터 때문이야. 미국이 국방 예산을 대폭 늘리겠다고 선언했고, 세계 곳곳의 지정학적 불안정이 겹치면서 투자자들의 관심이 집중되고 있는 거지.
특히 올해 초부터 시작된 상승세는 정말 인상적이야. 방산 관련주 대장주인 한화에어로스페이스가 41.3%나 올랐거든. 반도체 슈퍼 사이클로 주목받던 삼성전자(24.5%)나 SK하이닉스(17.3%)보다 훨씬 가파른 상승률이니까 얼마나 뜨거운지 알 수 있지.
미국의 국방 예산 변화가 핵심
트럼프 대통령이 2027 회계연도 국방 예산으로 1조 5,000억 달러(약 2,200조 원)를 투입하겠다고 공언했어. 이게 얼마나 큰 규모냐면 기존 예산 대비 50~60% 이상 늘어난 거야. 단순히 돈을 많이 쓰겠다는 발언이 아니라 실제 정책 집행으로 이어지고 있다는 게 투자 심리에 불을 지른 거지.
더 중요한 건 글로벌 안보 상황이 계속 악화되고 있다는 점이야. 미국과 베네수엘라의 군사적 긴장, 그린란드 병합 이슈, 우크라이나 지원, 독일의 2차 대전 이후 최대 규모 국방 조달 계획 같은 것들이 다 현실화되고 있거든. 이런 상황에서 주요 기업들은 이미 향후 3~4년치 일감을 확보한 상태래.
조선업까지 번지는 파급 효과
흥미로운 건 이런 상승이 방산 무기 제조에만 그치지 않고 조선업으로도 퍼지고 있다는 거야. 미국 조선소들이 노후 시설과 인력 부족으로 함정 유지 보수도 제때 못 하고 있는데, 한국 조선사들이 세계 최고 수준의 건조 능력과 납기 준수로 미국 입장에서는 최고의 파트너가 되는 거지. 한화오션이 필라델피아 필리조선소 확장을 추진하는 것도 이런 맥락이야.
예전에는 수주를 많이 받아도 저가 수주 논란이나 원자재 가격 상승으로 실속이 없었어. 그런데 지금은 공급이 부족한 시장이 되었으니까 공급자가 우위에 있는 입장이 된 거야. 부르는 게 값인 시장이 된 셈이지. 그래서 이익의 질 자체가 완전히 달라졌어.
글로벌 기업과의 밸류에이션 비교
혹시 이 정도 상승까지 온 주가에 지금 들어가는 게 늦은 건 아닐까 고민하는 사람들도 있을 거야. 근데 글로벌 경쟁사들과 비교해보면 우리 기업들의 상승 여력은 충분해 보여. 독일의 라인메탈이나 영국의 BAE시스템즈 같은 유럽 방산 기업들은 시가총액이 100조 원을 훨씬 넘기는데, 국내 대장주인 한화에어로스페이스는 이제 60조 원대를 넘보고 있는 수준이거든.
한국 기업들이 가진 납기 경쟁력, 가성비, 그리고 최근 검증된 실전 성능을 고려하면 글로벌 시장에서의 재평가는 이제 시작 단계라고 봐도 괜찮아. 아직도 충분한 성장 가능성이 남아있다는 뜻이야.
투자자들의 움직임도 주목할 만해
전문 투자자들의 움직임도 주목해봐야 해. 한화오션과 한화에어로스페이스 같은 방산주는 외국인과 기관투자자의 순매수 상위 명단에 올라있어. 이는 글로벌 투자자들도 우리 방산 기업들의 가치를 재평가하고 있다는 신호야. 개인 투자자들도 현대차그룹을 집중적으로 사들였는데, 올해 들어 8,107억 원어치를 순매수하면서 삼성전자 다음으로 가장 많이 매수했대.
지금 투자할 때 어떤 점을 봐야 할까
이제는 막연한 테마 투자 단계를 벗어나 실적으로 증명하는 구간에 들어섰어. 그래서 종목 선별이 정말 중요해져. 단순히 방산 관련주라는 이유만으로 덩달아 오르는 종목보다는 확실한 수주 계약과 실적 개선이 보장된 기업을 골라야 한다는 거지. 글로벌 경쟁사 대비 밸류에이션도 함께 봐야 하고.
미국의 국방 예산 증액 기조와 지정학적 리스크가 계속되는 한, 방산주의 상승 추세는 꽤 오래 지속될 가능성이 높아. 이미 주요 기업들의 3~4년치 수주 잔고가 확보되었으니까 말이야. 이번 방산주 상승은 단순한 차트 상승을 넘어 구조적 변화에서 비롯된 거야. 글로벌 안보 환경 변화와 한국 기업들의 경쟁력이 만나면서 새로운 투자 기회가 열린 거지. 이런 흐름을 놓쳐서는 안 돼.